2022年基金年報已經披露完畢，和季報相比，半年報、年報提供了很多增量信息。例如，年報里可以看到非常全面的持有人信息，包括機構投資者和個人投資者占比，基金公司、基金員工、基金經理等“內部聰明錢”的自購情況也都一覽無余，為投資者分析基金產品提供了有價值的參考信息。

以天弘基金為例，其最新披露的基金年報顯示，天弘基金員工持有自家非貨幣公募基金超2.5億元，有10只產品基金經理持有金額超百萬元。此外，天弘基金在2020年2月市場底部自購的A股基金浮盈超8700萬元，近幾年天弘基金旗下的主動權益基金持續受到機構投資者青睞，近兩年機構持有金額增長達168%。

【資料圖】

公司2020年自購主動權益基金

浮盈超8700萬元

2022年，上證指數以3089點收尾，全年累計下跌超15%。但是如果時光往前倒流3年至2020年2月左右，上證指數在3000點上下拉鋸了近1年后，面對突如其來的疫情等各種因素，直接跌破2800點。

但正是在這樣的“寒冬”，天弘基金運用固有資金申購旗下多只A股主動權益類基金產品，據基金定期報告顯示，截至2022年底，相關自購整體回報58.12%，浮盈超8700萬。

數據來源：基金定期報告，截至2022年末，優質成長企業精選自購回報以2月6日計算

在此次自購中，大制造周期投資總監谷琦彬的產品尤為受歡迎，其管理的天弘周期策略和天弘優質成長企業精選由公司自購合計1億元。

天弘優質成長企業精選成立于2019年10月，谷琦彬自成立初管理至今。據基金定期報告顯示，截至2022年末，該基金自成立以來凈值增長率87.91%，超越業績比較基準70.68%。正是依托于這樣的業績表現，該基金在自購期間回報近70%，為天弘基金帶來超5000萬的浮盈。同期，谷琦彬管理的老牌基金天弘周期策略的表現也十分出色，自購回報72.67%，浮盈超1800萬元。該基金位列晨星積極配置-大盤平衡基金十年期業績排行榜第7（截至2023年一季度末，排名7/35）。

大消費投資總監劉國江管理的天弘文化新興產業也獲得天弘基金5000萬的自購，期間回報33.79%，浮盈1689.56萬?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，天弘文化新興產業在2019年表現尤為突出，當年回報87.84%，隨后在2020、2021年，依舊獲得超45%的累計回報。在2022年雖然下跌了15%，但是在近期的反彈行情中已經及時跟上，據銀河證券統計，截至2023年3月17日，該基金過去一年業績已經順利“轉正”，凈值增長率1.13%。

值得注意的是，2022年3月17日，面對A股震蕩下行，天弘基金運用固有資金1億元申購旗下偏股型公募基金，并承諾持有時間不少于1年，截至2022年底，自購整體實現正收益。事實上，截至2022年3月17日，天弘基金持有旗下主動權益基金超10億元，持有非貨基金超28億元。

員工持有旗下非貨基金超2.5億元

除了公司自購外，天弘基金旗下的產品也受到自家員工的廣泛認可。據統計，截至2022年底，天弘基金員工持有旗下非貨基金超2.5億元，共有17只產品持有金額超500萬元。

數據來源：基金定期報告

具體來看，主動權益基金最受青睞，公司員工合計持有的8572.15萬份額，總計1.03億元。其中天弘港股通精選、天弘甄選食品飲料、天弘文化新興產業、天弘醫療健康、天弘周期策略、天弘醫藥創新、天弘優質成長企業精選、天弘創新成長的員工持有金額超500萬元。

其中，醫藥主題基金天弘醫藥創新與天弘醫療健康近期表現尤為值得關注。據銀河證券統計，截至3月17日，這兩只基金過去六個月凈值增長率分別為15.65%和10.03%，及時跟上自去年四季度以來的行業反彈節奏。放長時間，天弘醫藥創新過去一年業績已經順利“轉正”，上漲2.94%。此外，銀河證券數據顯示，天弘醫藥創新近一年在醫藥行業偏股型基金中排名17/66；數據顯示，天弘臻選健康近一年在醫療保健行業主題基金中排名前10%（24/338）（截至3月31日）。

此外，受益于敏銳捕捉消費復蘇行情，消費組基金天弘甄選食品飲料的業績也較為亮眼。數據顯示，該基金過去一年凈值增長率9.75%，排名4/38。

事實上，同樣得益于前瞻判斷，提前準確加倉的還有科技組基金天弘創新成長。同源數據顯示，該基金過去六個月凈值增長率高達15.91%，最近一年回報也有7.23%，同類排名前7%。基金經理周楷寧曾在基金2022年四季報中表示，科技創新周期、宏觀周期相結合，TMT部分子行業與宏觀經濟相關，精選其中的優秀公司，未來隨著宏觀經濟向上，投資的賠率概率較高。同時從基金持倉來看，該基金前十大重倉股全部為信息技術行業，其中不乏多只在四季度漲幅超30%的大牛股。

數據來源：基金定期報告

固收+基金也是天弘基金員工的心頭好，天弘基金員工累計持有3617.96萬份額，總計4280.91萬元。其中被譽為“固收+旗艦”的天弘永利債券持倉金額超2300萬元。該基金由天弘固收體系總監姜曉麗以及張寓、杜廣、趙鼎龍共同管理，在2017年、2019年、2020年和2021年拿下四座“金牛獎”，并形成三年期、五年期、七年期“大滿貫”，該基金在今年1月份凈值便收復去年失地，創下歷史新高。由姜曉麗、張寓、彭瑋管理的另一只固收+——天弘增強回報，也獲得了超600萬元的持倉。據銀河證券統計，截至2023年3月17日，該基金自2019年5月成立以來，累計凈值增長率34.35%，年幾何平均收益率8.07%，并獲得三年期五星評級。

同樣由天弘固收+團隊打造的高彈性固收產品，也獲得了公司員工超1700萬元的持倉，其中由杜廣管理的天弘新價值持有超500萬元。據銀河證券統計，截至3月17日，天弘新價值近期反彈給力，過去六個月上漲5.71%。過去一年來看，以2.79%的漲幅排名同類前1/4。

數據來源：基金定期報告

QDII與指數基金方面，天弘基金員工合計持有6576.73萬元，其中天弘恒生科技、天弘中證食品飲料、天弘中證科創創業50、天弘中證500指數增強、天弘越南市場持有超500萬元。

其中天弘中證500指數增強近年來表現尤為出色?；鸲ㄆ趫蟾骘@示，截至2022年底，該基金自2015年6月成立以來凈值增長率61.56%，對比同期業績比較基準26.45%的收益率，實現了35.11%的超額收益。

值得一提的是，作為目前國內唯一投資越南市場的基金——天弘越南市場（QDII）也十分值得關注。截至2022年底，該基金自2020年1月成立以來，累計回報16.30%。雖然該基金在去年也經歷了較大幅度的回調，但是越南市場當前的估值水平已經接近2020年3月疫情首次爆發的底部，性價比較為凸顯。

此外，天弘基金的重點布局方向之一——養老產品，也是員工自購的“必需品”。其中天弘養老2035三年獲得超1700萬元的持倉金額。

機構投資者持倉同比增長43%

10只產品基金經理持有超100萬

當然，是否受到“聰明錢”即機構資金的認可，也從側面反映出基金的品質，尤其是在主動權益基金方面。據統計，截至2022年底，天弘主動權益基金中，機構持有金額合計13.11億元，同比增長43%，同比增加4億元。

來源：基金定期報告

其中有持續受青睞的“老面孔”，如天弘文化新興產業A自2019年以來，機構持有占比均在35%以上；也有近年來崛起的“新秀”，如天弘甄選食品飲料A，對比2021年，機構持有金額由619.29萬元猛增至24720.94萬元，持有占比同樣由2.13%飆升至53.36%。

此外，基金經理的自購也往往被看作是信心與能力的重要指標。統計顯示，截至2022年底，天弘基金旗下共有10只非貨公募產品的基金經理持倉規模超100萬，包括主動權益基金產品天弘港股通精選、高彈性基金產品天弘新價值、固收+基金產品天弘永利債券、指數基金產品天弘中證500指數增強等，總計規模達到1880.66萬元，顯示出基金經理與持有人利益共享，風險共擔的決心與誠意。

數據來源：基金定期報告

風險提示：觀點僅供參考，不代表投資建議。市場有風險，投資需謹慎?；疬^往業績不代表未來表現。如基金主要投資于境外證券市場，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險外，還將面臨匯率風險、境外證券市場風險等特殊投資風險。

標簽：